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基金一季報披露過半，39家基金公司已完成季報披露。根據(jù)天相數(shù)據(jù)的統(tǒng)計，一季末這些基金平均股票倉位為79.16%，相比上季度提升0.59個百分點，但仍處于歷史中位線以下。
一季度基金整體的行業(yè)配置和個股配置也承襲上一季的變動趨勢，“以靜制動”很有可能成為最大特點。造成這一情況的主要原因可能在于，今年一季度內(nèi)經(jīng)濟增速下滑的現(xiàn)實前景和指數(shù)相對積極反彈之間的“剪刀差”。
大型基金一致認同經(jīng)濟增速仍在放緩。比如華夏藍籌基金認為，目前經(jīng)濟基本面仍將處于緩慢回落的過程中，需求相對平淡，投資增長乏力，但流動性有望明顯改善。而華夏成長基金則表示，國內(nèi)經(jīng)濟增速可能繼續(xù)呈現(xiàn)下滑態(tài)勢，但應(yīng)不會觸及政策底線。
南方績優(yōu)成長基金的觀點是，在系統(tǒng)性風(fēng)險層面上，判斷經(jīng)濟增速放緩和保持平穩(wěn)有序兩者間的弱平衡是大概率事件；而微觀層面，在不確定、不穩(wěn)定的經(jīng)濟環(huán)境中，確定的是企業(yè)的盈利增速下降、去庫存速度放緩、投資未見上升，其中小企業(yè)受到的影響更大。廣發(fā)聚豐基金的觀點同樣較為謹慎，該基金經(jīng)理認為，市場前期向上修正的基本面預(yù)期將再度面臨考驗。
與此同時，基金在一季度普遍保持了相對穩(wěn)定的組合，估值最低和政策空間最大的金融股繼續(xù)成為基金增持的主要對象。已披露的基金一季末的資產(chǎn)凈值的12%為金融股，這個數(shù)字比上一季度增加2個百分點。
一季度內(nèi)，各類基金整體盈利有所回暖。已披露季報的股票型基金一季度實現(xiàn)利潤150.99億元，混合型基金實現(xiàn)利潤49.07億元；貨幣型基金實現(xiàn)利潤23.98億，債券型基金實現(xiàn)利潤17.61億，QDII基金盈利39.13億元。（周宏）
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